Société d'investissement familiale ou trust : comment choisir
En bref
La family investment company convient aux fondateurs qui veulent garder le contrôle tandis que la croissance passe à la génération suivante ; le trust convient à la protection et à la sortie des actifs du patrimoine successoral. Au Royaume-Uni, un apport à un trust au-delà de la nil-rate band de 325 000 livres peut supporter une taxe immédiate de 20 pour cent, qu'une société correctement financée évite.
Relu et vérifié le 12 octobre 2026.
Une société d'investissement familiale (FIC) est une société privée détenant des investissements, ou les fondateurs gardent le contrôle par les droits de vote via une catégorie d'actions tandis que la croissance future passe à la génération suivante via une autre ; un trust est une relation ou un trustee détient des actifs pour des bénéficiaires, excluant d'ordinaire le constituant. Au Royaume-Uni, une FIC peut se créer sans charge immédiate de droits de succession et évite les charges périodiques du trust, mais ses profits supportent l'impôt sur les sociétés et les distributions sont imposées. Le choix oppose contrôle et croissance à protection et sortie du patrimoine, et beaucoup de familles utilisent les deux.
Points clés
- Une FIC est une société : les fondateurs détiennent des actions de vote, la génération suivante des actions de croissance.
- Un trust est une relation : le trustee détient les actifs pour les bénéficiaires, et le constituant doit se dessaisir.
- Au Royaume-Uni, une FIC évite la charge immédiate de 20 pour cent du trust au-delà de l'abattement.
- Les trusts discrétionnaires britanniques subissent des charges décennales jusqu'à 6 pour cent ; pas les FIC.
- Les profits d'une FIC supportent l'impôt sur les sociétés et les distributions sont imposées ; la fiscalité ci-dessous est britannique.
Ce qu'est chacun
Une société d'investissement familiale est, au fond, une société privée ordinaire employée à une fin inhabituelle : au lieu de commercer, elle détient et fait croître les investissements d'une famille. Son astuce est dans la structure d'actions. Les fondateurs détiennent d'ordinaire des actions de vote qui portent le contrôle mais peu ou pas de droit économique, tandis que les enfants détiennent des actions de croissance qui portent l'augmentation future de valeur. Contrôle et bénéfice économique sont délibérément séparés, si bien que les fondateurs continuent de diriger la société tandis que le potentiel de hausse revient à la génération suivante.
Un trust est différent par nature. Ce n'est pas une entité mais une relation : un constituant transféré des actifs à un trustee, qui les détient et les gère pour des bénéficiaires sous un acte, sans que le constituant en bénéficie d'ordinaire. Là où la FIC garde le fondateur aux commandes, le trust demande au constituant de s'écarter.
| Société d'investissement familiale (FIC) | Trust | |
|---|---|---|
| Nature | Une société privée détenant des investissements | Une relation, le trustee détient pour les bénéficiaires |
| Contrôle | Les fondateurs gardent le contrôle par les catégories d'actions | Chez le trustee, le constituant doit se dessaisir |
| Croissance | Passe à la génération suivante via des actions de croissance | Détenu pour les bénéficiaires selon l'acte |
| Droits de succession britanniques à la constitution | Pas de charge immédiate du vivant si financé correctement | Les transferts au-delà de l'abattement peuvent déclencher 20 pour cent |
| Droits de succession britanniques courants | Pas de charge décennale | Trusts discrétionnaires : jusqu'à 6 pour cent tous les dix ans |
| Idéal pour | Contrôle, croissance de long terme, souplesse | Protection d'actifs, sortie du patrimoine successoral |
Les arguments d'une FIC
La FIC séduit les familles qui veulent transmettre la croissance sans renoncer au contrôle, et elle est devenue une structure prisée pour les grands patrimoines britanniques, souvent là où les actifs avoisinent deux millions de livres ou plus. Au Royaume-Uni, une FIC peut en général s'établir sans déclencher de charge immédiate de droits de succession, à condition d'être financée correctement, par exemple par un prêt du fondateur plutôt qu'un don du capital initial ; et contrairement à un trust discrétionnaire, elle n'est pas soumise aux charges décennales de droits de succession jusqu'à 6 pour cent. La croissance future des actions détenues par la génération suivante s'accumule hors du patrimoine du fondateur.
La contrepartie est la fiscalité des sociétés et l'administration. Les profits d'une FIC sont soumis à l'impôt sur les sociétés, et les dividendes versés sont imposés entre les mains des actionnaires, les taux britanniques de dividendes augmentant à compter d'avril 2026 pour les tranches de base et supérieure. Une FIC porte aussi de réelles obligations comptables, de gouvernance et de conformité. Elle récompense le contrôle et la croissance de long terme, pas l'extraction fréquente de revenus.
Les arguments d'un trust
Un trust reste l'outil le plus fort là où la priorité est la protection d'actifs et la sortie décisive du patrimoine du fondateur. Parce que le constituant donne réellement les actifs au trustee, des actifs bien structures en trust peuvent être protégés des réclamations personnelles du constituant et, avec le temps, sortis de son patrimoine, ce qu'une FIC ne réalise pas au même degré tant que le fondateur garde le contrôle. Les trusts sont aussi inégales en souplesse là où les circonstances des bénéficiaires ne peuvent être prévues.
Le coût, au Royaume-Uni, est fiscal et de contrôle. Transférer des actifs au-delà de l'abattement dans un trust peut déclencher une charge immédiate de droits de succession de 20 pour cent, les trusts discrétionnaires subissent les charges décennales et de sortie, et le constituant doit accepter de perdre le contrôle. Pour les familles prêtes à se dessaisir au nom de la protection, ce prix vaut souvent la peine.
Comment choisir
Posez-le comme contrôle et croissance contre protection et sortie du patrimoine. Si la famille veut continuer à diriger les actifs tout en transmettant la croissance à la génération suivante, et peut accepter la fiscalité des sociétés, la FIC convient d'ordinaire. Si la priorité est de protéger les actifs et de les sortir proprement du patrimoine, et que la famille se dessaisira réellement, un trust convient d'ordinaire. Beaucoup de grandes familles utilisent les deux : un trust pour la protection aux côtés d'une FIC pour la croissance contrôlée.
Une mise en garde : les chiffres fiscaux ici sont des règles britanniques, à jour pour 2026, et ils ne se transposent pas entre pays. Une famille mobile internationalement doit tester les deux structures contre chaque résidence pertinente et le traitement de chaque actif, avec un conseil fiscal qualifié, avant de choisir. Cette page explique l'arbitrage ; ce n'est pas un conseil personnalisé.
Questions fréquentes
Une société d'investissement familiale est une société privée qui détient des investissements, ou les fondateurs gardent le contrôle par des catégories d'actions tandis que la croissance passe à la génération suivante. Un trust est une relation ou un trustee détient des actifs pour des bénéficiaires, excluant d'ordinaire le constituant. La FIC garde le fondateur au contrôle ; le trust exige que le constituant donne les actifs.
Sources : orientations britanniques sur les sociétés d'investissement familiales et les trusts, 2025/26 et changements confirmés à compter d'avril 2026, notamment qu'une FIC peut se créer sans charge immédiate de droits de succession si elle est financée correctement, que les trusts discrétionnaires subissent des charges décennales jusqu'à 6 pour cent et une possible charge de 20 pour cent sur les transferts au-delà de l'abattement (actuellement 325 000 livres), et que les taux britanniques de dividendes augmentent à compter d'avril 2026 (M&G, Kingsley Napley et orientations de conseils britanniques, 2026). Les chiffres fiscaux sont britanniques. Contenu pédagogique, pas un conseil fiscal ou juridique personnalisé ; à confirmer avec des conseils qualifiés pour la résidence de la famille.
Textes et documentation officielle lus le 12 octobre 2026 : Inheritance Tax Act 1984, art. 7(2) (taux entre vifs égal à la moitié du taux au décès, soit 20 pour cent), art. 64 et 66 (taxe décennale à trois dixièmes du taux effectif, soit 6 pour cent au plus) et annexe 1 (nil-rate band de 325 000 livres), sur legislation.gov.uk ; HM Treasury et HMRC, Income Tax: changes to tax rates for property, savings and dividend income (taux ordinaire des dividendes de 10,75 pour cent et taux supérieur de 35,75 pour cent à compter du 6 avril 2026, taux additionnel inchangé à 39,35 pour cent), sur gov.uk.
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Cette ressource est fournie par Caelius à titre d'information générale et pédagogique uniquement. Elle ne constitue ni un conseil en investissement, juridique, fiscal ou financier, ni une offre ou une sollicitation. Elle est de nature générale, peut ne pas s'appliquer à votre situation et peut évoluer sans préavis. Ne prenez une décision qu'après avoir consulté des professionnels qualifiés connaissant votre situation.