Societe d'investissement familiale ou trust : comment choisir
Une societe d'investissement familiale (FIC) est une societe privee detenant des investissements, ou les fondateurs gardent le controle par les droits de vote via une categorie d'actions tandis que la croissance future passe a la generation suivante via une autre ; un trust est une relation ou un trustee detient des actifs pour des beneficiaires, excluant d'ordinaire le constituant. Au Royaume-Uni, une FIC peut se creer sans charge immediate de droits de succession et evite les charges periodiques du trust, mais ses profits supportent l'impot sur les societes et les distributions sont imposees. Le choix oppose controle et croissance a protection et sortie du patrimoine, et beaucoup de familles utilisent les deux.
Points clés
- Une FIC est une societe : les fondateurs detiennent des actions de vote, la generation suivante des actions de croissance.
- Un trust est une relation : le trustee detient les actifs pour les beneficiaires, et le constituant doit se dessaisir.
- Au Royaume-Uni, une FIC evite la charge immediate de 20 pour cent du trust au-dela de l'abattement.
- Les trusts discretionnaires britanniques subissent des charges decennales jusqu'a 6 pour cent ; pas les FIC.
- Les profits d'une FIC supportent l'impot sur les societes et les distributions sont imposees ; la fiscalite ci-dessous est britannique.
Ce qu'est chacun
Une societe d'investissement familiale est, au fond, une societe privee ordinaire employee a une fin inhabituelle : au lieu de commercer, elle detient et fait croitre les investissements d'une famille. Son astuce est dans la structure d'actions. Les fondateurs detiennent d'ordinaire des actions de vote qui portent le controle mais peu ou pas de droit economique, tandis que les enfants detiennent des actions de croissance qui portent l'augmentation future de valeur. Controle et benefice economique sont deliberement separes, si bien que les fondateurs continuent de diriger la societe tandis que le potentiel de hausse revient a la generation suivante.
Un trust est different par nature. Ce n'est pas une entite mais une relation : un constituant transfere des actifs a un trustee, qui les detient et les gere pour des beneficiaires sous un acte, sans que le constituant en beneficie d'ordinaire. La ou la FIC garde le fondateur aux commandes, le trust demande au constituant de s'ecarter.
| Family investment company (FIC) | Trust | |
|---|---|---|
| Nature | A private company holding investments | A relationship, trustee holds for beneficiaries |
| Control | Founders keep voting control via share classes | With the trustee, settlor must let go |
| Growth | Passes to next generation via growth shares | Held for beneficiaries per the deed |
| UK IHT on setup | No immediate lifetime charge if funded correctly | Transfers above the nil-rate band can trigger 20 percent |
| UK ongoing IHT | No ten-yearly charge | Discretionary trusts: up to 6 percent every ten years |
| Best for | Control, long-term growth, flexibility | Asset protection, moving wealth out of the estate |
Les arguments d'une FIC
La FIC seduit les familles qui veulent transmettre la croissance sans renoncer au controle, et elle est devenue une structure prisee pour les grands patrimoines britanniques, souvent la ou les actifs avoisinent deux millions de livres ou plus. Au Royaume-Uni, une FIC peut en general s'etablir sans declencher de charge immediate de droits de succession, a condition d'etre financee correctement, par exemple par un pret du fondateur plutot qu'un don du capital initial ; et contrairement a un trust discretionnaire, elle n'est pas soumise aux charges decennales de droits de succession jusqu'a 6 pour cent. La croissance future des actions detenues par la generation suivante s'accumule hors du patrimoine du fondateur.
La contrepartie est la fiscalite des societes et l'administration. Les profits d'une FIC sont soumis a l'impot sur les societes, et les dividendes verses sont imposes entre les mains des actionnaires, les taux britanniques de dividendes augmentant a compter d'avril 2026 pour les tranches de base et superieure. Une FIC porte aussi de reelles obligations comptables, de gouvernance et de conformite. Elle recompense le controle et la croissance de long terme, pas l'extraction frequente de revenus.
Les arguments d'un trust
Un trust reste l'outil le plus fort la ou la priorite est la protection d'actifs et la sortie decisive du patrimoine du fondateur. Parce que le constituant donne reellement les actifs au trustee, des actifs bien structures en trust peuvent etre proteges des reclamations personnelles du constituant et, avec le temps, sortis de son patrimoine, ce qu'une FIC ne realise pas au meme degre tant que le fondateur garde le controle. Les trusts sont aussi inegales en souplesse la ou les circonstances des beneficiaires ne peuvent etre prevues.
Le cout, au Royaume-Uni, est fiscal et de controle. Transferer des actifs au-dela de l'abattement dans un trust peut declencher une charge immediate de droits de succession de 20 pour cent, les trusts discretionnaires subissent les charges decennales et de sortie, et le constituant doit accepter de perdre le controle. Pour les familles pretes a se dessaisir au nom de la protection, ce prix vaut souvent la peine.
Comment choisir
Posez-le comme controle et croissance contre protection et sortie du patrimoine. Si la famille veut continuer a diriger les actifs tout en transmettant la croissance a la generation suivante, et peut accepter la fiscalite des societes, la FIC convient d'ordinaire. Si la priorite est de proteger les actifs et de les sortir proprement du patrimoine, et que la famille se dessaisira reellement, un trust convient d'ordinaire. Beaucoup de grandes familles utilisent les deux : un trust pour la protection aux cotes d'une FIC pour la croissance controlee.
Une mise en garde : les chiffres fiscaux ici sont des regles britanniques, a jour pour 2026, et ils ne se transposent pas entre pays. Une famille mobile internationalement doit tester les deux structures contre chaque residence pertinente et le traitement de chaque actif, avec un conseil fiscal qualifie, avant de choisir. Cette page explique l'arbitrage ; ce n'est pas un conseil personnalise.
Questions fréquentes
Une societe d'investissement familiale est une societe privee qui detient des investissements, ou les fondateurs gardent le controle par des categories d'actions tandis que la croissance passe a la generation suivante. Un trust est une relation ou un trustee detient des actifs pour des beneficiaires, excluant d'ordinaire le constituant. La FIC garde le fondateur au controle ; le trust exige que le constituant donne les actifs.
Sources : orientations britanniques sur les societes d'investissement familiales et les trusts, 2025/26 et changements confirmes a compter d'avril 2026, notamment qu'une FIC peut se creer sans charge immediate de droits de succession si elle est financee correctement, que les trusts discretionnaires subissent des charges decennales jusqu'a 6 pour cent et une possible charge de 20 pour cent sur les transferts au-dela de l'abattement (actuellement 325 000 livres), et que les taux britanniques de dividendes augmentent a compter d'avril 2026 (M&G, Kingsley Napley et orientations de conseils britanniques, 2026). Les chiffres fiscaux sont britanniques. Contenu pedagogique, pas un conseil fiscal ou juridique personnalise ; a confirmer avec des conseils qualifies pour la residence de la famille.
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Cette ressource est fournie par Caelius à titre d'information générale et pédagogique uniquement. Elle ne constitue ni un conseil en investissement, juridique, fiscal ou financier, ni une offre ou une sollicitation. Elle est de nature générale, peut ne pas s'appliquer à votre situation et peut évoluer sans préavis. Ne prenez une décision qu'après avoir consulté des professionnels qualifiés connaissant votre situation.