Что может и не может управляющий DFSA категории 3C

Что такое категория 3C

Управление финансовых услуг Дубая лицензирует фирмы DIFC по пруденциальным категориям от 1 до 5, задаваемым выполняемой деятельностью. Категория 3C — класс для управляющих активами и фондами, и именно там находится подавляющее большинство управляющих активами и фондами в DIFC. В rulebook DFSA фирма относится к категории 3C, когда её лицензия разрешает такие виды деятельности, как управление активами или управление коллективным инвестиционным фондом, среди определённого перечня.

Короче говоря, если бизнес — это ведение фондов или дискреционное управление клиентскими портфелями, категория 3C почти всегда и есть та лицензия, о которой речь.

Что она разрешает

Лицензия категории 3C разрешает управление коллективным инвестиционным фондом, что охватывает Qualified Investor Funds DIFC, Exempt Funds для профессиональных клиентов и более требовательные Public Funds, и разрешает управление активами, то есть дискреционное управление портфелем для клиентов. На практике это право запускать и вести фонд и принимать инвестиционные решения без согласования каждой сделки с клиентом — признак дискреционного управления. Фирма 3C может также вести консультационную и организующую деятельность категории 4 в рамках своих разрешений.

Круг клиентов обычно — профессиональные клиенты, в целом инвесторы со значительными активами, а Public Funds открывают путь, доступный рознице, с более тяжёлыми обязанностями. Фирме, желающей самостоятельного дискреционного управления отдельными счетами, следует подтвердить, что её разрешения покрывают именно это.

Что она не покрывает

Категория 3C — не универсальная лицензия финансовых услуг. Фирма 3C не может вести деятельность, зарезервированную за категориями 1, 2, 3A или 3B, которые покрывают банковскую деятельность, торговлю за собственный счёт и кредитование, брокераж, а также хранение фондов и трастовые услуги. Управляющему, которому нужно принимать депозиты, торговать за собственный счёт, действовать как брокер или предоставлять квалифицированное хранение, следует держать соответствующую лицензию более высокой категории, а не растягивать 3C.

Эта граница важна при проектировании группы: управляющий держит 3C, а любое хранение, брокераж или банковская деятельность организуются с отдельно лицензированными сторонами. Попытка делать всё под одной 3C — распространённое заблуждение.

Капитал и сабстанс

Требование к капиталу часто читают неверно. Базовый капитал управляющего фондом 3C скромен, с цифрами, называемыми от примерно 70 000 долларов для управляющих освобождёнными фондами или фондами для квалифицированных инвесторов и выше, но связывающее требование — большее из этого базового и расчёта, основанного на расходах, который для реально действующего управляющего часто оказывается заметно выше базового. Практический урок в том, что темп деятельности фирмы, а не заявленная базовая цифра, определяет капитал, который управляющий должен держать.

Помимо капитала, управляющий 3C должен поддерживать подлинный сабстанс в DIFC: старших руководителей, комплаенс- и противолегализационную рамку, системы и контроль, и управление под надзором DFSA. Лицензия — это реальное регулирование, и сабстанс за ней делает управляющего заслуживающим доверия и для инвесторов, и для банков. Подтвердите действующий капитал, объём и правила поведения по rulebook DFSA, прежде чем полагаться на цифру здесь.

Частые вопросы